Чому рухаються курси валют

9. Для початківців трейдерів

Бінарні опціони Для початківців Конкурси Торгові продукти Торгові платформи Інвестиції Аналітика ринку Навчання

Фінансовий портал Крок-М

Багато хто вважають, що торгівля на Форекс - гра. Почасти це вірно, але на відміну від гри Forex trading (торгівля) являє собою реальну можливість заробітку. Інвестиції у валютний ринок не вимагають глибоких математичних знань, але в аналітиці трейдер повинен розбиратися. Одна з найважливіших здібностей - вміння інтерпретувати новини.

- Відкрити навчальний рахунок
- Економічний календар
- Відео канал: Форекс клуб

Наш дилінговий центр здійснює діяльність на міжнародному валютному ринку і дає можливість заробити на купівлі-продажу валюти як досвідченим, так і початківцям трейдерам (Forex traders). Прогнози від провідних аналітиків ринку, а також, що включає торгові роботи і сигнали допоможуть трейдерам у їх роботі.

Форекс Клуб

Початковий внесок, який знадобиться для початку роботи на форексі (незважаючи на всі казки, блукаючі в Мережі) дуже невеликий. Спочатку у вас буде можливість поторгувати, досконально вивчити всі правила і нюанси ринку взагалі без яких-небудь вкладень (з допомогою демо рахунку або бездепозитного форекс рахунку). Крім того, на форексі не треба боятися криз і різких падінь. Катастрофи, які роблять з заповзятливого і розумного мільйонера банкрута, властиві тільки фондового ринку.

Свежий обзор рынка:
Коррекционные настроения мог …
И нефть выросла, и рубль не …
Нефть вошла в зону перекупле …
Нефтяной рынок спокойно отре …
Рынок с трудом растёт на поз …

Експорт та імпорт
Чим вище ціни і витрати виробництва усередині країни в порівнянні з закордонними, тим більше зростає імпорт у порівнянні з експортом. Тому високий рівень цін усередині країни і низький рівень цін за її межами зазвичай означає високі ціни на іноземну валюту. Цей фактор, який у 20-ті роки XX століття вважався найбільш важливим, одержав назву "паритету купівельної спроможності" валютних курсів. Згідно концепції паритету купівельної спроможності, зміна співвідношення валютних курсів двох країн за інших рівних умов пропорційно зміні співвідношення між внутрішніми цінами і цінами за кордоном.

Чим сильніше бажання мати закордонні товари і користуватися закордонними послугами, тим більшу ціну доводиться пропонувати за іноземну валюту. Із зростанням національного доходу збільшується і попит на імпортні товари. Це викликає тенденцію до здешевлення національної валюти. З іншого боку, високий національний дохід за кордоном знижує ціну іноземної валюти. Все це відбувається за "схильності країни імпортувати": зростання національного доходу веде до розширення імпорту майже в такій же мірі, в якій збільшується внутрішнє споживання.

Рух капіталу
Якщо інвестори прагнуть одержати побільше іноземних боргових зобов'язань, облігацій, акцій, банківських депозитів чи готівки, то вони тим самим додають ціну на іноземну валюту. На противагу цьому, платежі інших країн певного державі сприяють посиленню курсу її національної валюти.

Цей фактор, що визначає рух капіталу, тісно пов'язаний зі спекуляцією валютою. Якщо б мова йшла тільки про експорт товарів або платежі за поточними операціями, то курс іноземної валюти, можливо, був би млявим і коливався досить незначно. Однак коли курс євро падає з 1.04 до 0.97 доларів за євро, багато хто починає побоюватися, що він впаде ще більше. Тому вони намагаються звільнитися від євро. Збільшення продажів єдиної європейської валюти і скорочення попиту на неї в результаті короткострокових спекулятивних рухів капіталу сприяє ще більшого зниження її курсу.

Таким чином, невеликі коливання валютного курсу часто мимовільно збільшуються внаслідок руху "гарячих грошей", які переміщуються з однієї країни в іншу при будь-якому слуху про проблеми, що насуваються, зміні політичного напряму або ж коливанні валютного курсу. Коли подібна "втеча капіталу" починається у великих масштабах і в якомусь одному напрямку, то це може привести до різких рухів валютних курсів і навіть до фінансової кризи
Що викликає рух валютного курсу

Вихід даних і очікування виходу даних
До поняття "дані" можна віднести настання наступних подій: вихід (публікація) економічних індикаторів країн-хазяїв торгованих валют, повідомлення про зміну процентних ставок в цих країнах, огляди стану економік і інші події, що роблять істотний вплив на валютний ринок (наприклад, кінець фінансового року в Японії 31 березня, представлення міністром фінансів парламенту проекту державного бюджету та ін).

Очікування якої-небудь події і настання цієї події є сильними рушіями валютних курсів. Важко сказати, що робить більш сильний вплив на ринок, саму подію, або його очікування, але можна сказати з упевненістю, що вихід серйозних даних може призводити до значних і тривалих рухів курсів валют. До таких важливих даних належать: Nonfarm payrolls, GDP, Industrial production, CPI, PPI і деякі інші.

Дата і час виходу того чи іншого індикатора заздалегідь відомі. Існують так звані календарі економічних індикаторів і найбільш важливих подій у житті окремих держав (із зазначенням конкретних дат, або приблизного часу їх виходу). До цих подій ринок готується. З'являються очікування і прогнози того, яке значення того чи іншого індикатора може вийти і як воно може бути проінтерпретований.

Вихід даних може привести до різких коливань валютних курсів. В залежності від того, як учасники ринку проінтерпретіруют той чи інший індикатор, курс може піти як в одну, так і іншу сторону. Це рух курсу може призвести до посилення вже існуючого тренду, його корекції, або початку нового тренду. Той чи інший результат залежить від декількох чинників: ситуації на ринку, економічного стану країн-господарів розглянутих валют, попередніх очікувань і настроїв, і, нарешті, значення конкретного індикатора.

Наприклад, після виходу серії зростаючих значень індикаторів: GDP, Nonfarm payrolls, CPI, PPI на ринку можуть з'явитися розмови про можливе підвищення процентних ставок у США. Навіть якщо ця зміна відбудеться через кілька місяців, вже зараз починають активно купувати долари США проти інших валют. Таким чином починається up-trend по долару США - стійка тенденція посилення долара проти інших валют. Після виходу повідомлення про зміну ставки може початися корекція на це рух.

З виходом тих чи інших даних (або будь-якої інформації, що впливає на ринок) пов'язані такі приказки: "продавай при виході хороших даних" (sell good news), і "купуй на чутках, продавай на фактах" (buy on rumor, sell on fact). Ці приказки підходять до ситуацій, коли ринок очікує настання якого-небудь події.

Ще до виходу інформації про подію, що відбувається рух курсу в певному напрямку (в напрямку інтерпретації майбутнього події), тобто ринок "закладається". Тому найчастіше після виходу даних (якщо інформація відповідає очікуванням) курс рухається в протилежному напрямку. Це пов'язано з тим, що на очікуваннях були відкриті позиції і коли сталося те, чого чекали - відбувається закриття цих позицій. Відбувається так званий "profit taking" (зняття прибутку). Ситуації, коли відбуваються подібні події, характеризуються виразом "priced in" (тобто настання цієї події вже закладено в ціну - мається на увазі курс однієї валюти по відношенню до іншої).

Діяльність фондів
Перше місце за силою впливу на довгострокові тенденції в русі валютних курсів займають фонди (хеджеві, інвестиційні, страхові, пенсійні). Один з напрямків їх діяльності - це інвестування в певні валюти. Володіючи величезними засобами, вони здатні надовго змусити курс рухатися в певному напрямку. Управлінням коштами фондів займаються менеджери фонду (fund managers). Вони є справжніми професіоналами своєї справи.

В залежності від принципів роботи вони можуть відкривати довгострокові, середньострокові і короткострокові позиції. Менеджери фондів приймають рішення на основі серйозного аналізу фінансових ринків. У них на озброєнні знаходяться всілякі типи аналізу: фундаментальний, технічний, комп'ютерний, психологічний, аналіз взаємозв'язаних ринків. Фондові менеджери на основі обробленої інформації намагаються передбачити наслідки тих чи інших подій, аби вчасно відкрити позиції в потрібному напрямку. Таким чином, одним із завдань їхньої діяльності є гра на випередження.

Менеджери намагаються представити картину світу валютного ринку цілком (так би мовити з висоти свого польоту) і коли картина ясна, відбувається вибір інструментів для роботи та напрямки торгівлі. Звичайно, жоден з видів аналізу не може дати ідеального результату. Проте використовуючи відпрацьовану (і совершенствующуюся) систему торгівлі і володіючи значними засобами, фонди здатні починати, посилювати і коригувати сильні тренди.

Діяльність експортерів і імпортерів
Експортери і імпортери є користувачами валютного ринку (market users) в чистому вигляді. В експортерів існує постійний інтерес продавати іноземну валюту, а у імпортерів - купувати її. При солідних фірмах, що займаються експортно-імпортними операціями, існують аналітичні відділи, які спеціалізуються на прогнозуванні валютних курсів з метою більш або менш вигідно продати або купити іноземну валюту.

Значний вплив експортерів і імпортерів на ринок спостерігається на японському ринку долара проти ієни. Якщо на ринку не спостерігається сильних тенденцій, експортери не пускають курс високо наверх, а імпортери - глибоко вниз. Таким чином, вони здатні деякий час утримувати курс в певному діапазоні рівнів (створюють "range trading"). Час від часу в аналітичних оглядах ринку долара проти ієни вказуються рівні можливого виходу на ринок експортерів (рівень спротиву) та імпортерів (рівень підтримки).

Для експортерів і імпортерів також важливе відстежування трендів і з точки зору хеджування валютних ризиків. За допомогою відкриття позиції протилежної майбутньої операції відбувається мінімізація даного виду ризику (хеджування валютних ризиків).

Вплив експортерів і імпортерів на ринок є короткостроковим і не є причиною глобальних трендів, оскільки обсяги зовнішньоторговельних операцій незначні в порівнянні із загальним об'ємом операцій на валютному ринку. Найчастіше їх діяльність створює на ринку відкати (корекції), оскільки при досягненні визначених рівнів стає вигідним продати або купити іноземну валюту.

Висловлювання політичних діячів
Висловлювання, здатні вплинути на рухи курсів валют, з'являються під час різних доповідей, семінарів, зустрічей, прес-конференцій тощо (наприклад, зустрічі лідерів країн Великої Сімки або прес-конференція після чергового обговорення процентних ставок).

Журналісти інформаційних агенцій (Reuters, Bloomberg та ін) уважно стежать за подібними виступами і в режимі реального часу вставляють найгарячіші висловлювання в колонки новин своїх агентств (так звані "hot lines" або "hot news"). За силою впливу на ринок ці висловлювання можна порівняти з економічними індикаторами.
Найчастіше дата і час того або іншого виступу відомі. До цих подій ринок готується, тому незадовго до їх настання з'являються прогнози або чутки про те, що може бути сказано і як це може бути проінтерпретований. Проте бувають ситуації, коли це відбувається несподівано для ринку. Тоді на ринку можуть початися сильні руху валютних курсів, які не завжди передбачувані.

Так, після сенсаційного повідомлення про відставку міністра фінансів Німеччини Оскара Лафонтена (Oskar Lafontaine), єдина європейська валюта (євро) подорожчала щодо американського долара майже на 400 пунктів всього за дві години.
Якщо ті чи інші висловлювання несуть у собі довгострокові наслідки (наприклад, можливість зміни відсоткових ставок, принципів формування державного бюджету та ін), то такі рухи можуть перетворитися в довгострокові тренди.

Наприклад, два рази на рік (взимку і влітку) всі ринки пильно стежать за виступами голови Федеральної резервної системи Алана Грінспена перед двома банківськими комітетами Конгресу США (Humphrey Hawkins testimony). У процесі цих виступів учасники ринку роблять спроби знайти в його словах хоч невеликий натяк на майбутнє напрямок зміни процентних ставок у Сполучених Штатах. В залежності від того, як учасники ринку проінтерпретіруют слова Грінспена, може встановитися той чи інший тренд по долару США.

По відношенню до політичних діячів існує таке поняття, як "заговорювання курсу". Це означає, що в певні моменти часу, коли курс національної валюти досягає рівнів, несприятливих для певної держави, вони починають говорити, що, на їхню думку, курс вже далі не піде, що вони не допустять подальшого руху, що можлива інтервенція і т.п. А оскільки цим людям довіряють (у них вже є сформований авторитет і вони володіють певними повноваженнями), то їх слова починають надавати безпосереднє вплив на ринок.

Найчастіше це відбувається після сильної і довгострокового тренда в одну сторону. Тому після подібних висловлювань трейдери можуть вирішити "не спокушати долю" і почати "сквериться" (закривати існуючі позиції). А це, в свою чергу, призводить до корекції даного тренду.
Коли курс дійсно знаходиться на критичних рівнях, то слідом за висловлюваннями можуть наслідувати й інтервенції центральних банків. А це дуже сильне впливу на ринок подія - курс може пройти не одну сотню пунктів у бік напрямку інтервенції за короткий час (іноді за кілька хвилин). Крім того, інтервенція може змусити учасників ринку боятися відкривати позиції в старому напрямку. Це, в свою чергу, може призвести до обвальним руху валютного курсу.

Діяльність центральних банків
Свій вплив на валютний ринок держава здійснює через центральні банки. Якщо центральний банк певної держави абсолютно не втручається у валютообмінні операції шляхом купівлі та продажу іноземної валюти на міжнародному валютному ринку, то внутрішня валюта знаходиться в стані "вільного плавання". На практиці таке трапляється вкрай рідко. Країни, що мають плаваючі курси, час від часу намагаються вплинути на курс своєї валюти за допомогою валютних операцій. Такий стан валюти називають "брудним плаванням".
В інтересах розвитку виробництва і зростання споживання держави повинні займатися регулюванням валютного курсу. Зазвичай використовується пряме і непряме регулювання. Опосередковано регулювання здійснюється через кількість що знаходяться в обігу грошей, рівень інфляції і т.д. До прямих можна віднести дисконтну політику і валютні інтервенції на зовнішніх валютних ринках.

Валютні інтервенції пов'язані з різким викидом або настільки ж різким вилученням значних обсягів валюти з міжнародного ринку. Вихід центрального банку на валютний ринок відбувається через комерційні банки. Оскільки обсяги дуже великі (мільярди доларів), то валютні інтервенції призводять до значних рухів валютних курсів.
Наприклад, у 1998 році центральний банк Японії (Bank of Japan) провів кілька валютних інтервенцій, метою яких було запобігання подальшого здешевлення ієни проти долара США. На ринок було викинуто кілька мільярдів доларів, що призвело до значного падіння курсу долара проти ієни.

Центральні банки різних країн можуть також здійснювати й спільні інтервенції на валютному ринку. Під час однієї з інтервенцій на ринку долара проти ієни в 1998 році в ній брала участь ФРС (Федеральна резервна система США).
Якщо на певному етапі економічного розвитку необхідно девальвувати (знецінити) національну валюту, то держава збільшує пропозицію своєї валюти на міжнародному ринку. Часто це робиться за рахунок додаткової емісії грошових знаків. Якщо потрібно підняти в ціні грошову одиницю, центральний банк скуповує на міжнародному валютному ринку свою власну валюту. Таке придбання власної валюти відбувається за рахунок наявної в банку іноземної валюти.
Наприклад, Національний банк Швейцарії (SNB) останнім часом дотримувався політики дешевого швейцарського франка. Тому коли відбувалося його значне подорожчання, Національний банк Швейцарії "виходив" на ринок і додавав ліквідності (тобто збільшував пропозицію франків на ринку під більш низький процент) і цим знижував курс національної валюти.

Початківцям трейдерам: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 |

альпари почати торгувати на форекс інвестувати на форекс поповнити рахунок на форекс

Вибір правильного брокера - вже половина шляху до перемоги

RSS канал Аналітика ринку Форекс
RSS канал Школа форекс. Навчання
RSS канал Конкурси для трейдерів

- Що таке Forex
- Історія форекс
- Переваги Forex
- Як інвестувати
- Фундамент успіху
- Розрахунок прибильности
- Технології роботи ДЦ
- Поради трейдерам
- Омани про форекс
- Правила торгівлі
- Управління капіталом
- Ризики на форекс
- Словник термінів форекс
- Як вибрати брокера
- Помилки трейдерів
- Міфи і реальність
- 40 правил трейдера
- Маржинальні угоди
Для початківців трейдерів
Технічний аналіз
Фундаментальний аналіз
Теорія Еліота
Торгові стратегії форекс
Психологія трейдера
Світ фінансів
форекс клуб в соціальних мережах
Гугл Плюс Однокласники Твитер Facebook ВКонтакте Tumblr  LiveJournal mail  Спасибо

Дошки оголошень rss atom

Конкурс Цар гори

Актуальний огляд ринку форекс