Форекс Клуб Бесплатные торговые сигналы Бинарные опционы

Про важливість виходів з ринку

5. Торговые стратегии форекс

Бінарні опціони Для початківців Конкурси Торгові продукти Торгові платформи Інвестиції Аналітика ринку Навчання

Группа компаний Крок-М

Багато хто вважають, що торгівля на Форекс - гра. Почасти це вірно, але на відміну від гри Forex trading (торгівля) являє собою реальну можливість заробітку. Інвестиції у валютний ринок не вимагають глибоких математичних знань, але в аналітиці трейдер повинен розбиратися. Одна з найважливіших здібностей - вміння інтерпретувати новини.

- Відкрити навчальний рахунок
- Економічний календар
- Відео канал: Форекс клуб

Наш дилінговий центр здійснює діяльність на міжнародному валютному ринку і дає можливість заробити на купівлі-продажу валюти як досвідченим, так і початківцям трейдерам (Forex traders). Прогнози від провідних аналітиків ринку, а також, що включає торгові роботи і сигнали допоможуть трейдерам у їх роботі.

Форекс Клуб

Початковий внесок, який знадобиться для початку роботи на форексі (незважаючи на всі казки, блукаючі в Мережі) дуже невеликий. Спочатку у вас буде можливість поторгувати, досконально вивчити всі правила і нюанси ринку взагалі без яких-небудь вкладень (з допомогою демо рахунку або бездепозитного форекс рахунку). Крім того, на форексі не треба боятися криз і різких падінь. Катастрофи, які роблять з заповзятливого і розумного мільйонера банкрута, властиві тільки фондового ринку.

Свежий обзор рынка:
SP500 пробил вниз 50MA, до 2 …
Украина способна прервать Ра …
Президент корректирует дивид …
Аппетит инвесторов к рисковы …
Нефть не растёт, евро снижае …

Частина 1. Про важливість виходів
Результат будь-якого трейда залежить від виходу. Якщо вхід був хороший, а вихід поганий, то трейд швидше за все, принесе збиток. У теж час, навіть при невдалому вході, але добре поставленому стопі можна отримати прибуток. Саме виходи, а аж ніяк не входи, визначають результативність торгівлі. Цей висновок легко довести. Візьміть будь-яку стратегію входів і спробуйте поекспериментувати з виходами. Ви швидко виявите, що результати можуть значно змінюватися навіть при дуже невеликих змінах параметрів виходу. Насправді, часто навіть важко сказати, хороший вхід - з-за того, що результати дуже сильно залежать від виходів. З-за поганих виходів хороший вхід може видатися невдалим, і, навпаки, хороший вихід може представити нам невдалий вхід як вдалий.

При тестуванні дієвості методики входу добре спочатку виходити з трейда просто через певну кількість барів. Якщо ви будете робити щось більш складне, то дуже скоро ви виявите, що насправді тестуєте свої виходи, а не входи. Якщо ви будете міняти умови виходів при спробі відпрацювати стратегію входу, то результати будуть змінюватись настільки сильно, що неможливо зробити ніяких достовірних висновків про дієвість стратегії входу. У поєднанні з правильним виходом майже будь-яка стратегія входу буде виглядати чудово. У поєднанні з поганим виходом та ж сама стратегією входу буде виглядати жахливо.

Метою входу є ініціація трейда в правильному напрямку. Для тестування ефективності входу можна просто вимірювати в якому відсотку випадків трейди ініціювалися в правильному напрямку. Наприклад, вхід "A", має 60% прибуткових трейдів після 5 днів краще, ніж вхід "B", який має лише 45% прибуткових трейдів після 5 днів.

Не треба робити висновків про ризик або прибутковості при виборі кращого входу. Що, якщо вхід "A" приносить збитки, а вхід "B" - прибуток? Залишається вхід "A" краще? Відповідь - "Так", оскільки метою входу є не одержання прибутку, а ініціація трейда в правильному напрямку. Після цього все інше залежить від виходу. Входу "B" просто пощастило зробити більше грошей з-за конкретного терміну виходу, який ми обрали. Ми легко можемо змінити наш вихід і виявимо, що вхід "A" буде давати більший прибуток, ніж "B", оскільки він ініціює трейд у правильному напрямку частіше. Для максимізації прибутку необхідно комбінувати правильний вхід з правильним виходом.

Частина 2. Вихід на підставі Money Managient
Ймовірно, самим простим і в той же час найбільш важливим є вихід на підставі Money Managient, класичний "стоп-лосс". Це вихід. Який захищає торговий капітал і запобігає руйнування.

Торгівля без стоп-лосс - це вірний шлях до розорення. Широко відомий трейдер і письменник Віктор Нідерхоффер (Victor Niederhoffer) втратив десятки мільйонів доларів грошей клієнтів, коли довів рахунок свого фонду до нуля (і навіть залишився повинен щось близько 20 млн доларів зверху). Це не дивно. Неминучість такого результату була вирішена роки тому, коли Нідерхоффер писав:

"Я ніколи не використовую стопи. Комбінація різних виходів забезпечує мені значну перевагу..." Victor Niederhoffer, "The Education of a Speculator"

Крах Нидерхофера не викликав здивування у професіоналів. Обговорювалося лише те, скільки часу займе його дорога до розорення. В його користь слід віднести те, що він протримався довше, ніж в основному передбачалося. Параноя Нидерхофера щодо стоп-лоссов не рідкість серед початківців любителів, однак дуже рідко зустрічається серед зрілих професіоналів. Головним пріоритетом в торгівлі є запобігання торгового капіталу від розорення - все інше по відношенню до цього є вторинним.

Позначте уважно як ми постулювали цю мету. Ми не сказали, що нашою метою є усунення або зменшення ризику втрат. Обґрунтовані втрати є складовою частиною торгового процесу. Хороші трейдери приймають збитки як плату за участь у бізнесі. Насправді я помічав, що хороші трейдери мають, ймовірно, більше збиткових угод, ніж погані. Критичним фактором є розмір прийнятних збитків. Катастрофічні збитки мають бути усунені за всяку ціну і такі збитки легко усуваються неухильним виконанням простого стоп-лосс.

Нидерхоффер помилково вирішив, що він настільки хороший трейдер, що може відкинути основне правило торгівлі і не використовувати стоп-лосс. Істина полягає в тому, що хороший трейдер насправді частіше потребує стоп-лосс, ніж поганий трейдер. Поганий трейдер швидко терпить крах незалежно від того, чи використовує він стоп-лосс або немає в той час як хороший трейдер виживає і процвітає. Чим довше і краще йде ваш трейд, тим більше шансів розвитку потенційно катастрофічного повороту подій.

Стоп-лосс доводить трейдера до заздалегідь визначеної точки збитків, які трейдер готовий прийняти і вийти з збиткової угоди без зайвих прикрощів. Трейдер, що використовує стоп-лосс, знає зі своїх стартових установок, що він може дозволити трейд тільки обмежений простір для руху проти його позиції і після цього він обмежує свої збитки виходом з трейда у відповідності зі своїм планом. Це забезпечує йому велику психологічну перевагу. Наявність заздалегідь визначеної фіксованої точки виходу з трейда, що приносить збиток, значною мірою усуває стрес, пов'язаний з перебуванням у збитковому трейд. Трейдер, який розмістив свій стоп-лосс, знає точно, де він буде змушений вийти і цим самим усуває неприємні емоції, пов'язані з наглядом за зростанням збитків день від дня.

Це психологічна перевага стоп-лосс також допомагає трейдеру перед входом в трейд. Припустимо, система пропонує нам увійти в певний ринок завтра і ми маємо невідому і нічим не обмежену можливість втрат. Жоден розумний трейдер не захоче входити в таку угоду. Однак, якщо ми маємо заздалегідь визначений стоп-лосс і точно знаємо що може злучити в найгіршому випадку, психологічно набагато простіше приймати сигнал системи до дії і входити в угоду. Ми заздалегідь знаємо і підготовлені до гіршого сценарію і визначаємо яка кількість ризику прийнятно для нас. Це знання дає нам впевненість при вході в трейд і психологічно готує до сприйняття збитків, якщо вони відбудуться. Звичайно, стоп-лосс не завжди точно визначає розмір збитків при найгіршому розвитку подій, оскільки ринок іноді відкривається з розривом проти позиції і викликає більші збитки, ніж планувалося. Однак, в більшості випадків стоп-лосс обґрунтовано визначає максимальний розмір збитків.

найпростіший стоп-лосс - це стоп, який визначається за фіксованим зміни ціни порівняно з моментом входу в угоду. Цей варіант стопа легко використовувати і він є в більшості торгових програм, що дозволяє включати його до складу систем. У теж час можливо як правильне, так і неправильне його використання в системах.

Неправильне використання полягає в тому, що спочатку ви умоглядно прикидаєте, яку кількість капіталу ви можете втратити на одній угоді і потім розміщуєте стоп-лосс у відповідності з отриманим числом. На жаль, ринок не порівнює розмір своїх рухів проти вашої позиції з тим, скільки грошей ви готові втратити.

Правильний спосіб розміщення стоп-лосс полягає у використанні характеристик ринку і статистики тестування системи для визначення його розміщення. Наприклад, фіксований стоп-лосс не повинен розміщуватися занадто близько до ринку, оскільки випадкові ринкові коливання можуть викликати достроковий вихід з трейда. У той же час стоп не повинен розміщуватися занадто далеко від ринку, оскільки в цьому випадку розмір збитків може виявитися більше того, вшановуємо необхідно. Наш досвід показує, що фіксований стоп лосс повинен розміщуватися на основі вивчення волатильності ринку. Наприклад, якщо середній денний торговельний діапазон ринку становить $1,000, то фіксований стоп-лосс рекомендується розміщувати як мінімум на $1,000, якщо не далі. Цей розмір стопа має утримати відкриту позицію від випадкових коливань цін, водночас виконуючи свою функцію заощадження капіталу. Підкреслимо ще раз, що відповідне тестування системи і аналіз результатів такого тестування повинні передувати розміщення фіксованого стоп-лосс для забезпечення максимальної продуктивності системи.

Важливо розуміти характеристики волатильності ринку, який ви торгуєте і не сліпо використовувати фіксований стоп-лосс якщо ринок має змінюються характеристики волатильності. У такому випадку більш правильно розробити адаптивний стоп-лосс, залежить від волатильності ринку.

Частина 3. Адаптивні стоп-лоси
Для того, щоб розробити стоп-лосс адаптивний до умов поточної ринкової волатильності, необхідно відійти від фіксованого стоп-лосс і вивчити інші шляхи розміщення захисного стопа в залежності від характеристик ринкової волатильності.

Один з підходів полягає у вивченні руху цін для визначення місця розміщення стоп-лосс. Наприклад, найменше або найбільше значення ціни за Х останніх днів може бути використано як стоп-лосс. Ми називаємо такий варіант "стоп-лосс каналу (Channel Stop). Стоп-лосс каналу дуже адаптивний до поточних ринкових умов, оскільки він змінюється зі зміною тренду і волатильності. Канальний стоп-лосс знаходиться на відстані від цін в періоди високої волатильності і сильного тренда і наближається до цін в періоди низької волатильності і зниження сили тренда. В основі цього стопа лежить очевидна логіка - ми знаємо, що прорив важливих максимумів і мінімумів часто є сигналом розвороту тренда. Тому стоп-лосс, розміщений на рівні максимумів або мінімумів є обґрунтованим з точки зору технічного аналізу.

У той же час у цього стопа є свої недоліки. В період сильного тренда він може бути розміщений занадто далеко від розумної точки виходу. З іншого боку, на консолідує ринку з низькою волатильністю такий стоп може, навпаки, бути занадто тісним. Крім того, можлива величина втрат весь час варіюється і залежить від того, як далеко ціни пішли від точки входу, що ускладнює розрахунок величини ризику на операцію.

Інший адаптивною стратегією є використання значних рівнів підтримки і опору для визначення позиції стоп-лосс. Можна використовувати важливі ринкові патерни, наприклад, опорні точки мінімумів або максимумів для визначення розміщення стоп-лосс. Перевагою використання ціни і технічних точок для визначення позиції стоп-лосс є те, що стоп розташовується у відповідності з логікою в місці, звідки подальший рух проти відкритої позиції буде логічним виправданням закриття цієї позиції.

Іншим способом розробки стоп-лосс є вивчення поточної ринкової волатильності. Ми можемо використовувати середній торговельний діапазон (Average True Range) протягом певного періоду часу або стандартне відхилення цін (Standard Deviation) протягом якогось періоду і помножити цю величину на певну константу для визначення того, як далеко може бути розташований від нашого входу. Одним з наших улюблених стоп-лоссов є просто взяти Average True Range за певний період, помножити його на якийсь фактор і розташувати на цьому видаленні від входу стоп-лосс. Для запобігання випадкових рухів цін рекомендується розташовувати стоп на видалення більше, ніж одна величина Average TrueRange від точки входу. Перевагою використання стоп-лосс заснованого на Average True Range є те, що він високо адаптивний до поточних ринкових умов. Відстань від точки входу до точки виходу буде збільшуватися в періоди високої ринкової волатильності і зменшуватися в періоди низької ринкової волатильності. В реальній практиці можна виявити, що проблеми з цим стопом починають виникати тоді, коли короткострокова ринкова волатильність стає незвично маленькою і вузькі стопи можуть бути вибиті випадковим рухом. Для усунення цих помилкових спрацьовувань стопів ми розраховуємо як короткострокову ринкову волатильність (3-4 дні), так і довгострокову (15-20 днів) і встановлюємо стопи з використанням того значення волатильності, яке на даний момент виявилося великим. Це дозволяє стопах рухатися досить швидко і запобігає помилкові спрацьовування стопів після кількох надзвичайно спокійних днів.

Інший варіант адаптивного стоп-лосс пов'язаний з використанням стандартного відхилення (Standard Deviation) минулих цін як величини, пов'язаної з волатильністю. Наприклад, можна розраховувати стандартне відхилення за певний період, множити отриману величину на певну константу і розміщувати стоп від точки входу на отриману величину. Обґрунтування цього стопа таке ж, як і у ATR стоп-лосс. Мета полягає в тому, щоб ігнорувати випадкові коливання цін, але зменшувати втрати у тому випадку, коли ціни почнуть дійсно серйозний рух проти відкритої позиції.

Адаптивні стоп-лоси, засновані на волатильності грають важливу роль в управлінні капіталом. Ймовірна величина втрат може бути швидко порахована до моменту відкриття позиції і ми можемо бути впевнені в тому, що потенційний розмір збитків відповідає поточним ринковим умовам. Наприклад, припустимо, що наша система пропонує розмістити стоп-лосс на відстані півтора величин 20-денного ATR від точки входу. Якщо ми візьмемо в якості вихідних даних ринок S&P 500 початку 90х років, то Average True Range дорівнював в той час $1,250, отже стоп-лосс треба розмістити на відстані $1,875 від точки входу. Тепер припустимо, що розмір капіталу становить $100,000 і ми хочемо ризикувати за один раз 10% цього капіталу. Грунтуючись на волатильності початку 1990-х років ми будемо торгувати 5 контрактами, ризикуючи, таким чином, $9,375 нашого капіталу. Тепер припустимо, що ми торгуємо ту ж систему в 1999 році. Тепер Average True Range ринку становить $5,600. У відповідності з цим стоп-лосс знаходиться на відстані $8,400 від точки входу. Якщо ми раніше торгуємо ті ж самі $100,000 капіталу з прийнятним ризиком 10%, то ми повинні купувати тільки 1 контракт. Як ви бачите, адаптивний стоп-лосс - це прекрасний спосіб управління ризиками в умовах мінливої ринкової волатильності.

Частина 4. Виходи. Чи Не є ваші стоп-лоси занадто вузькими або занадто широкими?
Часто трапляється так, що стоп-лоси виявляються або занадто тісними і викликають часті помилкові спрацьовування або, навпаки, занадто широкими і призводять до невиправданих втрат нашого капіталу. За результатами наших досліджень ми прийшли до висновку, що для більшості систем вигідніше мати відносно широкі стоп-лоси.

На перший погляд здається, що чим вже стоп-лоси, тим менше збитки. Однак це виглядає логічним висновок не підтверджується при тестуванні. Майже у всіх випадках широкі стоп-лоси дають більший відсоток прибуткових угод і знижують втрати. Невеликі стопи виглядають психологічно привабливими, однак можуть знижувати продуктивність систем, оскільки чутливі до частих спрацьовувань, що викликаються випадковими рухами цін. З іншого боку, великі стопи теж можуть бути психологічно привабливими, оскільки вони спрацьовують значно рідше і системи з широкими стопами зазвичай генерують більшу кількість прибуткових угод. Однак зворотний бік широких стопів полягає в тому, що трейдер періодично страждає від відносно великих втрат, хоча і не дуже частих, розмір яких може психологічно сприйматися дуже важко. Є компромісне рішення даної проблеми?

Ми віримо, що так. Цікавий феномен, який ми спостерігали в наших дослідженнях полягає в тому, що часто можливо розширювати розмір стоп-лосс на короткий період після відкриття позиції. Ми вважаємо можливим давати ринку в перші кілька днів після відкриття позиції більшу свободу більш широкими стоп-лосс. Однак після певної кількості днів стоп-лосс часто може бути значно зменшений. Наприклад, якщо ми маємо стоп-лосс в розмірі $5,000 при вході на ринок S&P 500 і розмір цього лосс нами неприємний ?, то цілком можливо мати стоп-лосс такої величини лише кілька перших днів після відкриття позиції, а потім звузити його до $2,500 на решту для відкритої позиції час. Ймовірність вийти за стопу розміром до $5,000, таким чином, зменшується, хоча зберігається можливість того, що значний рух проти вашої позиції в перші кілька днів змусять вас вийти за стопу максимального розміру. Точна величина стопа і терміни його зміни повинні визначатися за допомогою комп'ютерного статистичного аналізу характеристик системи. Для деяких наступних за трендом торгових систем ми виявили, що можна значно збільшити прибутковість застосовуючи великі стопи в перші дні трейда і в подальшому зменшуючи їх на 50 і більше відсотків у міру збільшення тривалості відкритої позиції.

Ця техніка звуження стопів через кілька днів має під собою логічне обґрунтування: ми знаємо, що точність передбачення сигналів входу зменшується по мірі віддалення від точки входу в майбутнє. У більшості випадків індикатори, що визначають вхід, краще передбачають рух цін в наступні два дні, ніж у наступні два тижні. Починаючи трейд з широким стоп-лоссом ми даємо цінами достатню свободу для руху в правильному напрямку, поки це відповідає періоду високої достовірності сигналу входу. По мірі просування трейда в майбутнє достовірність сигналу на вхід знижується, тому ми звужуємо стоп-лоси, що відображає зменшення нашої впевненості у продовженні руху цін у потрібному нам напрямку.

Існують і інші можливості вирішення проблеми широкого стоп-лосс. Наприклад, використання на більш пізніх термінах трейда breakeven stop (стоп захищає кількість акцій) або profit protection stop (стоп захищає прибуток). Після активізації цих стопів можливість прийняття великих стоп-лоссов істотно зменшується або зовсім усувається.

Висновок.
Правильне розуміння і використання стоп-лоссов життєво необхідно для виживання трейдерів. Стоп-лоси ефективно обмежують величину максимальних втрат, які можуть бути отримані при торгівлі, що вносить свій внесок у найважливішу задачу торгівлі - збереження торгового капіталу. Торгівля без стоп-лосс - це шлях до значного збільшення ймовірності катастрофічного зменшення вашого торгового рахунку.
Важливість стоп-лоссов вичерпно повно суммирована Jack Schwager в його книзі "TheNew Market Wizards": "Якщо ви не будете приймати маленьких збитків, то рано чи пізно вас відвідає праматір всіх втрат... "

Частина 5. Trailing Stops (ковзний стоп)
Тепер, після того, як ми зробили необхідні заходи для запобігання катастрофічних втрат шляхом використання стоп-лоссов, можна сконцентруватися на стратегіях, які створені для накопичення і утримання прибутку на ринку. При правильному застосуванні ці стратегії покликані виконувати дві важливі функції - вони дозволяють прибутку накопичуватися, в той же самий час вони повинні захищати вже отриману після входу в трейд прибуток.

Хоча сфера їх застосування надзвичайно широка, ми не вважаємо, що трейлінг-стопи слід застосовувати для всіх торгових ситуацій. Більшість з описуваних нами трейлінг-стопів сконструйовані спеціально для того, щоб дозволяти накопичуватися прибутку. Тому найкраще їх використовувати з системами, наступними за трендами. Для контртрендовых систем краще підходять більш агресивні виходи. Філософія “якщо у вас є прибуток - беріть її” краще працює при торгівлі проти трендів, коли величина можливого прибутку обмежена. Проте, швидке зняття прибутку при торгівлі по тренду зазвичай призводить до розладів - ми виходимо з ринку з невеликим прибутком тільки для того, щоб спостерігати як величезний тренд продовжує рухатися в нашому напрямку, днями або навіть місяцями після нашого передчасного виходу. Тому ми рекомендуємо використовувати різні стратегії виходу в залежності від ринкових умов. Більш агресивні варіанти виходів будуть обговорені нижче, зараз ми сконцентруємося на стопах, сконструйованих для того, щоб накопичувати з плином часу значний прибуток.

Розуміння трейлінг-стопів критично важливо для трейдерів, які торгують тренди. Це пов'язано з тим, що торгівля трендів зазвичай пов'язана невеликим відсотком прибуткових трендів, що робить надзвичайно важливим одержання максимально можливого прибутку в тих випадках, коли такий не частий, але значний тренд відбувається. Типові трейдери, які торгують тренди, отримують основну частину свого прибутку з рідкісних, але значних трендів, решту часу вони прагнуть до ефективного зменшення збитків під час більш тривалих рухів убік.

Раціональне обґрунтування використання трейлінг-стопів ґрунтується на очікуванні рідкісних і надзвичайно сильних трендів і можливості отримання значного прибутку під час цих головних трендів. Якщо вхід своєчасний і ринок продовжує рухатися в напрямку входу, то трейлінг-стопи - чудова стратегія виходів, що дозволяє нам отримати значну частину прибутку з цього тренда.

Трейлінг стопи, що описуються тут, мають подібні характеристики, знання яких важливе для розуміння того, як ми їх використовуємо в наших торговельних системах. Ефективні трейлінг-стопи можуть значно підвищити прибутковість торговельних систем, заснованих на прямуванні за трендом, дозволяючи нам максимально використовувати трейди з потенційно великим прибутком. Співвідношення profit/loss зазвичай значно збільшується при правильному використанні трейлінг-стопів. Однак є деякі негативні сторони цих стопів. Кількість прибуткових угод може іноді зменшуватися, так як ці стопи можуть дозволяти помірно-прибутковим трейд перетворюватися в збиткові. Також, рідкісні значні відкати після відкриття прибуткової угоди можуть робити використання цих стопів психологічно важким. Жоден трейдер не отримає задоволення, спостерігаючи як велика прибуток зменшується до незначної або як прибуткова операція стає збитковою.

The Channel Exit
Найпростішим способом прямування за трендом є установка стопа, який постійно рухається в напрямку тренда використовуючи поточні максимальні або мінімальні ціни. Наприклад, при проходженні за висхідним трендом стоп може бути встановлений на мінімальне значення останніх кількох барів; під час прямування за трендом вниз - на максимальне значення останніх кількох барів. Кількість барів, використовуваних для визначення максимальних або мінімальних цін, залежить від того, скільки свободи ми можемо дозволити собі дати тренду. Чим більше барів ми використовуємо, тим більше свободи даємо ми тренду і тим можемо втратити прибуток при відкаті, перш ніж спрацює стоп. Використання малої кількості барів призводить до звуження стопів і швидкого виходу з трейда.

Цей тип стопів зазвичай називають “Channel Exit” (стоп по виходу з каналу). Слово “channel” походить від каналу, який формують, використовуючи X-денні максимуми і мінімуми для виходів з короткою або довгою позицій відповідно.

Для більшості наших прикладів ми припускаємо, що ми працюємо з денними барами, але ми можемо працювати з даними будь-якого тимчасового масштабу в залежності від типу систем, які ми створюємо. Стоп по виходу з каналу надзвичайно гнучкий і може працювати як з тижневими барами, так і з п'ятихвилинками. Також тримаєте в думці, що всі приклади щодо довгих позицій легко можуть бути застосовані і для коротких позицій.

Обґрунтування стопа по виходу з каналу дуже просте. Припустимо, ми вирішили використати 20-ти денний канальний вихід для наших довгих позицій. Кожен день ми будемо визначати мінімальну ціну за останні 20 днів і поміщати наш стоп в цю точку. Багато трейдери можуть розміщувати канальний стоп на кілька пунктів ближче або далі цієї точки - залежно від їх уподобань. По мірі того, як ціни рухаються в напрямку тренду мінімальна ціна останніх 20 днів поступово збільшується, таким чином "йдучи слідом" за трендом і трохи нижче нього і дозволяє захищати певну кількість накопиченої прибутку. Важливо відзначити, що канальні стопи завжди рухаються в напрямку стопа і ніколи в зворотному напрямку. Коли ціни впадуть нижче мінімальної ціни останніх 20 днів трейдер закриває свої позиції з використанням стопа.

Перший і найбільш важливий питання про канальному виході - скільки використовувати барів для визначення точки виходу. Ми повинні встановлювати стоп на рівні мінімуму останніх 5 днів або 20, або, бути може, потрібно якесь інше число? Відповідь залежить від властивостей системи. Ясно встановлений набір характеристик системи завжди дуже корисний для відповіді на це важливе питання. Чи ми хочемо зробити довгострокову систему з пізніми виходами або хочемо зробити короткострокову з швидкими виходами? Велика довжина каналу зазвичай дозволяє отримувати більше прибутку протягом тривалого часу при наличиии довгого тренда. Більш короткий канал дозволяє отримувати більше прибутку, якщо на ринку переважають більш короткі тренди. В результаті наших досліджень ми прийшли до висновку, що для довгострокових систем слід використовувати трейлінг-стопи з числом барів 20 і більше, середньострокові системи краще працюють при числі барів від 5 до 20, а короткострокові системи отримують максимальний прибуток при часовому вікні до 5 днів. Ми також виявили, що дуже короткі канали, з довжиною від 1 до 3 днів добре працюють при "убегающем" ринку, коли розвивається дуже крутий тренд. Ми спостерігали, що такий тип трейлінг-стоп при наявності сильного тренда часто дозволяє залишатися в трейд майже до самої вершини.

Здається, що між виходами з канальним стопах різної довжини є логічне протиріччя. Більш довгі канали будуть давати більше прибутку, однак великою буде випускати частину прибутку. Більш короткі канали будуть давати менше прибутку, однак захоплювати більшу її частину. Як вирішити це протиріччя і створити вихід, який би накопичував значний прибуток і, одночасно, зменшував частку упускати прибутку? Дуже ефективний підхід полягає в поступовому звуженні канального стопа по мірі розвитку тренда. Спочатку слід використовувати канальний вихід, заснований на більшій ширині тимчасового вікна, далі по мірі розвитку тренда або при наявності крутого тренда, ширину каналу треба звужувати для отримання дуже вузького каналу, ефективно фіксує прибуток.

Ось приклад застосування такого підходу. Після входу в довгу позицію і розміщення стоп-лосс для запобігання катастрофічного зменшення торгового капіталу, ми будемо використовувати ковзний стоп, грунтуючись на мінімальному значенні цін за останні 20 днів. Цей 20-денний канальний стоп зазвичай достатньо широкий для запобігання помилкових спрацьовувань і дозволяє залишатися в позиції до отримання певної прибутку. На певному заздалегідь визначеному рівні прибутковості, який може бути заснований на середньому торговому діапазоні, помноженому на якийсь коефіцієнт або на фіксованого прибутку в доларах, довжина каналу може бути зменшена і стоп розміщується в точці, що відповідає мінімальним значенням ен за останні 10 днів. Якщо нам пощастить досягти наступного рівня прибутковості, наприклад прибутку в розмірі 5 торгових діапазонів, то ми звужуємо канал до 5 днів і виходимо при досягненні ціною значення мінімуму останніх 5 днів. При максимальному рівні прибутковості, що трапляється дуже рідко, ми можемо розташувати стоп на рівні мінімуму прдыдущего дня для збереження тієї великого прибутку, що вже отримана. Як ви бачите, ця стратегія дає цінами достатньо свободи для накопичення прибутку на початку трейда і потім, по мірі накопичення прибутку стопи звужуються. Чим більше прибуток, тим вже стопи. Чим більше ми маємо, тим менше ми хочемо віддати.

Є інший шлях покращення кального стопа, втім, дискутабельный: звужувати або розширювати традиційний канал, використовуючи ширину каналу або помножений на коефіцієнт середній торговельний діапазон. Припустимо, ви працюєте з 20 денним канальним виходом. Спочатку ви вираховує ширину каналу як різницю між 20 денним максимумом і 20 денним мінімумом. Потім ви звужуєте канал, збільшуючи мінімум і зменшуючи максимум на якусь наперед визначену величину. Наприклад, на 5% від ширини каналу або на 5% від середнього торговельного діапазону і використовуєте отриману величину для розміщення вашого стопа. Це дозволяє створити трохи вужчий каналу.

Останній момент, який треба обговорити, пов'язаний з важливим недоліком канального стопа. Ця методика досить популярна, тому в точках Х-денних максимумів і мінімумів зазвичай розміщується достатню кількість ордерів. Це може викликати в цих точках значне прослизання ринку при спробі використання цього методу у вашій торгівлі. Описаний вище метод звуження ширини каналу на певний відсоток від його ширини або від середнього торговельного діапазону - це один із способів вивести ваш стоп із зони, де їх розміщують більшість учасників ринку і, таким чином, досягти їх кращого виконання.

The Chandelier Exit
Якщо канальний стоп [для довгих позицій] розраховується виходячи з мінімального значення за х-днів, то розглянута у цьому розділі стратегія розміщення ковзних стопів заснована на обліку максимального значення за х-днів.

Chandelier Exit (я б переклав цей термін як "підвішений" стоп. Moysha) розраховує ковзний стоп або виходячи з максимального значення максимальної ціни або максимального значення ціни закриття за певний період. Відстань від максимальної точки до ковзного стопа найкраще розраховувати в одиницях ATR (Average True Range). Однак можливо вимір і в грошовому виразі або в пунктах від вартості контракту.

Нижче наведено три приклади (як правило, використовуються приклади для довгих позицій. Для коротких позицій необхідно "перевернути" логіку.)
1. Стоп розміщується в точці, дорівнює максимальній ціні з моменту відкриття позиції мінус три ATR.
2. Стоп розміщується в точці, дорівнює максимальній ціні з моменту відкриття позиції мінус $1500.00.
3. Стоп розміщується в точці, дорівнює максимальній ціні з моменту відкриття позиції мінус три 150 пунктів.
Достоїнством цього стопа є те, що він рухається вгору в той же момент, коли буде досягнутий новий максимум. Назва Chandelier (люстра) здається нам підходящим для цього стопа і повинна нагадувати нам про логіку цього дуже ефективного стопа. Також як люстра звисає зі стелі - найвищої точки кімнати, так і Chandelier Exit звисає вниз із найвищої ціни.

Причина, за якою ми вважаємо за краще використовувати для розрахунку видалення стопа від максимальної ціни одиниці середнього торговельного діапазону (Average True Range), полягає в тому, що ATR застосувати для всіх ринків і надає системі адаптивний характер за рахунок врахування змін волатильності. Ми можемо використовувати одні і тіж формули для торгівлі зерна, ієни, кави або акцій. Якщо торговий діапазон розширюється або звужується, наш стоп буде автоматично змінюватися і рухатися на деякому видаленні від цін, залишаючись тонко налаштованим на поточний стан ринку.

У книзі " Trade Your Way to Financial Freedom " Dr. Van K. Tharp показав, що ефективна стратегія виходу може давати прибуток навіть при випадково вибраних входах. Ми не були здивовані тим, що для доказу цього положення стосовно до диверсифікованого портфелю ф'ючерсних ринків був обраний саме "підвішений" стоп. Tharp використовував віднімання потроєного ATR з максимального або мінімального закриття і використовував 10-денну експоненційну ковзаючу середню для розрахунку ATR.

Захист наявної прибутку.
Коли ми обговорювали канальний вихід, ми вказували, що деякий час після ініціації трейда раціонально використовувати більш широкий стоп, а потім, у міру накопичення прибутку, звужувати стоп шляхом зменшення кількості барів при розрахунку каналу. Аналогічна логіка захисту прибутку може бути застосована і при використанні "підвішеного" стопа. На початку трейда відстань до стопа на більшості ф'ючерсних ринків повинно бути в діапазоні від 2.5 до 4 ATR. По мірі накопичення прибутку ми можемо посувались стоп ближче зменшуючи кількість одиниць ATR від максимуму до нашого стопа.

Припустимо, ми почали трейд маючи "підвішений" стоп на відстані трьох ATR від максимуму. Після досягнення першого рівня прибутку ми можемо звузити стоп, змінивши значення на 1.5 ATR. Далі, по мірі накопичення прибутку, з певного значення дохідності, можна звузити стоп до одного ATR. Ми мали дуже гарні результати для деяких дуже прибуткових угод з ковзаючим стопом "підвішеним" від максимуму на відстані половини ATR. Ми вважаємо, що для отримання максимальної прибутковості від наступних за трендом систем необхідно звужувати ковзний стоп по мірі накопичення значного прибутку.

Зазначимо, що хоча значення максимумів, що використовуються для "підвішування" стопів можуть тільки збільшуватися, зміни волатильності можуть зменшувати або збільшувати ширину стопа. Якщо вам хочеться бачити менше коливань ширини стопа - використовуйте велику довжину ATR. Якщо вам треба мати більш адаптивний стоп - використовуйте більш короткий ATR. Ми зазвичай використовуємо 12 барів для розрахунку ATR, якщо немає яких-небудь особливих умов, що вимагають змінити це значення. При використанні дуже коротких значень ATR (3 або 4 бари) часто створює проблеми в періоди дуже низької волатильності, коли стоп дуже близько зсувається до цін і випадкове рух ціни може викликати помилкове спрацьовування стопа. Якщо ми хочемо використовувати короткий і високо адаптивний ATR без ризику розміщення стопа дуже близько, ми можемо розрахувати коротку ATR і довгу ATR (наприклад 4 і 12 барів) і використовувати те значення, яке дає більш широкий стоп. Ця техніка дозволяє нашим стопах швидко відходити в періоди високої волатильності без ризику помилкового спрацьовування в короткі періоди з дуже низькою волатильністю.

Комбінування канального і підвішеного стопів.
Ми любимо починати наш трейд з установки ковзного канального стопа і лише потім, після того як ціни виросли і ми отримали деяку прибуток - додавати підвішений стоп. Канальний стоп тримається на рівні мінімумів і не рухається вгору по мірі отримання прибутку. Тільки після певного часу він починає поступово рухатися вгору. При цьому він не реагує на досягнення нових максимумів. Ось чому нам потрібен підвішений стоп - щоб бути впевненими, що наш стоп не розташований занадто далеко від максимуму. Комбінуючи дві техніки виходу ми можемо використовувати канальний стоп для поступового підвищення рівня стопа на початку трейда. Однак якщо трейд розвивається швидко в обрану нами бік, то утворюється значний розрив між стопом і цінами. Раз ми маємо прибуток, нам необхідний найкращий вихід, який захистить нашу прибуток. В цій точці є сенс включати підвішений стоп, який буде підвищуватися в той же момент, як буде досягнутий новий максимум. Це властивість підвішеного стопа робить його одним з найбільш логічно обгрунтованих при прибуткових угодах.

Торгові стратегії на форекс: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |

альпари почати торгувати на форекс інвестувати на форекс поповнити рахунок на форекс

Вибір правильного брокера - вже половина шляху до перемоги

RSS канал Аналітика ринку Форекс
RSS канал Школа форекс. Навчання
RSS канал Конкурси для трейдерів

- Що таке Forex
- Історія форекс
- Переваги Forex
- Як інвестувати
- Фундамент успіху
- Розрахунок прибильности
- Технології роботи ДЦ
- Поради трейдерам
- Омани про форекс
- Правила торгівлі
- Управління капіталом
- Ризики на форекс
- Словник термінів форекс
- Як вибрати брокера
- Помилки трейдерів
- Міфи і реальність
- 40 правил трейдера
- Маржинальні угоди
Для початківців трейдерів
Технічний аналіз
Фундаментальний аналіз
Теорія Еліота
Торгові стратегії форекс
Психологія трейдера
Світ фінансів
форекс клуб в соціальних мережах
Гугл Плюс Однокласники Твитер Facebook ВКонтакте Tumblr  LiveJournal mail  Спасибо

Дошки оголошень rss atom

Рейтинг@Mail.ru
Конкурс Цар гори

Актуальний огляд ринку форекс